Limit Order
Die Wahl des richtigen Ausführungsortes ist besonders wichtig: Beim Ausführen großer oder komplexer Trades, die den Markt bewegen könnten, für Strategien, die eine schnelle Ausführung oder den Zugang zu bestimmten Anlageklassen erfordern, um Transaktionskosten zu minimieren oder die Preisverbesserung zu maximieren, in Märkten, in denen regulatorische Überlegungen oder Transparenz Priorität haben.
Was ist ein Limitauftrag?
Ein Limitauftrag ist eine Anweisung, ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Bei einem Kauf-Limitauftrag legen Sie den höchsten Preis fest, den Sie bereit sind zu zahlen; bei einem Verkaufs-Limitauftrag legen Sie den niedrigsten Preis fest, den Sie bereit sind zu akzeptieren. Der Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Markt Ihren gewählten Preis erreicht, wodurch sichergestellt wird, dass Sie nie mehr bezahlen oder weniger verkaufen, als Sie beabsichtigen, aber es gibt keine Garantie, dass der Handel ausgeführt wird, wenn der Preis nicht erreicht wird.
Wie funktioniert eine Limit-Order?
Wenn Sie eine Limit-Order aufgeben, geben Sie das Wertpapier, die Menge und den gewünschten Preis an. Die Order bleibt offen, bis sie entweder zu Ihrem Preis oder besser ausgeführt wird oder Sie sie stornieren. Wenn beispielsweise eine Aktie bei 50 $ gehandelt wird und Sie bei 48 $ kaufen möchten, setzen Sie eine Kauf-Limit-Order bei 48 $. Wenn der Markt niemals auf 48 $ fällt, bleibt Ihre Order unerfüllt. Ebenso können Sie eine Verkaufs-Limit-Order oberhalb des aktuellen Preises setzen, um Gewinne zu sichern, wenn der Markt steigt.
Warum sind Limit-Orders für Investoren wichtig?
Limit-Orders geben Investoren mehr Kontrolle über die Ausführung von Trades, insbesondere in volatilen Märkten. Sie helfen Risiken zu managen, indem sie Trades zu ungünstigen Preisen verhindern und strategisches Kaufen oder Verkaufen zu Zielniveaus ermöglichen. Es besteht jedoch das Risiko, dass Ihre Order möglicherweise nicht ausgeführt wird, wenn der Markt Ihren Limitpreis nie erreicht, oder nur teilweise ausgeführt wird, wenn nicht genügend Liquidität zu diesem Preis vorhanden ist.
Beispiel: Limit-Order in der Praxis
Angenommen, ein Portfolio-Manager möchte 10.000 Aktien eines Unternehmens kaufen, die derzeit bei 100 $ gehandelt werden, aber nur, wenn der Preis auf 95 $ fällt. Er gibt einen Kauf-Limitauftrag zu 95 $ auf. Fällt die Aktie auf 95 $ oder weniger, wird der Auftrag zu 95 $ oder besser ausgeführt. Wenn der Preis 95 $ nie erreicht, bleibt der Auftrag offen und unfulfilled.
Wann sollten Sie eine Limit-Order verwenden?
Limitaufträge sind nützlich, wenn:
Sie den genauen Preis kontrollieren möchten, zu dem Sie kaufen oder verkaufen
Sie an volatilen oder schnelllebigen Märkten handeln
Sie einen bestimmten Ein- oder Ausstiegspreis im Kopf haben
Sie warten können, bis der Markt Ihren gewünschten Preis erreicht, auch wenn das bedeutet, dass Ihr Handel möglicherweise nicht ausgeführt wird
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