Weicher Kreis
Ein weicher Kreis ist eine unverbindliche Indikation des Investitionsinteresses eines Allokators, die frühzeitig im Fundraising verwendet wird, um potenzielles Kapital und die Absicht der Investoren zu messen.
Was ist ein weicher Kreis?
Ein weicher Kreis ist ein informeller, unverbindlicher Ausdruck des Interesses eines Investors oder Allocators, an einem Fonds oder einer Investitionsrunde teilzunehmen. Im Gegensatz zu einem harten Kreis, der ein formelles und rechtlich bindendes Engagement darstellt, signalisiert ein weicher Kreis einfach, dass der Investor eine Zuteilung in Betracht zieht, aber seine Entscheidung oder Dokumentation noch nicht finalisiert hat. Dieser Begriff wird am häufigsten in den frühen Phasen der Mittelbeschaffung verwendet, um Fondsmanagern zu helfen, das potenzielle Kapital abzuschätzen, das sie möglicherweise aufbringen könnten.
Wie funktioniert ein Soft Circle?
Während der Mittelbeschaffung treten Manager mit potenziellen Investoren in Kontakt, um ihre Strategie vorzustellen und das Interesse zu ermitteln. Wenn ein Investor oft verbal oder per E-Mail sein Interesse bekundet, aber noch keine Vereinbarungen unterzeichnet oder Mittel transferiert hat, wird er als „soft circled“ betrachtet. Dies ermöglicht es Managern, vorläufige Verpflichtungen zu verfolgen und Schwung aufzubauen, wobei der gesamte soft-circled Betrag verwendet wird, um anderen potenziellen Investoren Fortschritte zu demonstrieren. Soft Circles können zu Hard Circles werden, wenn Investoren ihre Due Diligence abschließen und sich auf formelle Verpflichtungen zubewegen.
Warum sind weiche Kreise wichtig für Fondsmanager und Allokatoren?
Soft Circles sind wertvoll, weil sie:
Frühes Feedback zum Interesse der Investoren und den Fortschritt bei der Mittelbeschaffung geben
Managern helfen, Nachverfolgungen zu priorisieren und die Zeit effizient zu verteilen
Sozialen Beweis schaffen, indem sie anderen Investoren zeigen, dass echtes Interesse am Fonds besteht
Managern ermöglichen, die voraussichtlichen eingesammelten Kapitalbeträge vorherzusagen, auch wenn nicht alle soft-circled Beträge in tatsächliche Verpflichtungen umgewandelt werden
Beispiel: Weicher Kreis in der Praxis
Ein Fondsmanager trifft sich mit mehreren Family Offices und institutionellen Investoren. Drei Investoren äußern jeweils Interesse daran, potenziell 5 Millionen Dollar zuzuweisen, stellen jedoch klar, dass ihr Engagement von weiteren Due-Diligence-Prüfungen und internen Genehmigungen abhängt. Der Manager verzeichnet diese als weiche Kreise, die insgesamt 15 Millionen Dollar an vorläufigem Interesse ausmachen, und verwendet diese Zahl, um zusätzliche Investoren zu gewinnen und die Marktdynamik zu demonstrieren.
Wann sollten Sie einen sanften Kreis verwenden?
Weiche Kreise sind am relevantesten:
In den frühen und mittleren Phasen der Mittelbeschaffung, bevor rechtliche Verpflichtungen eingegangen werden
Bei der Einschätzung des Marktinteresses, um die Fundraising-Strategie zu informieren
Um Momentum und Glaubwürdigkeit bei anderen potenziellen Investoren aufzubauen
Als Werkzeug für internes Tracking und zur Vorhersage wahrscheinlicher Kapitalzuflüsse
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