Veröffentlicht
Freitag, 27. Juni 2025
Geschrieben von
Confluence Group
Kategorie
Manager & Strategieauswahl
Kapital verdient Pflege. Beziehungen erfordern Vertrauen. In einer Welt, in der Geschwindigkeit und Volumen oft den Inhalt übertönen, gibt es ein Prinzip, das für Investoren und Fondsmanager gleichermaßen über den Lärm hinaussteigt: die Drei-Jahres-Regel. Das ist nicht nur ein Kästchen, das man in einer Due-Diligence-Checkliste abhaken kann. Es ist eine Philosophie, die auf Erfahrung, Risikomanagement und dem Streben nach echtem, nachhaltigem Alpha beruht.
Jeder Anleger hat das Pitch erlebt: eine beeindruckende Jahresrendite, eine Strategie, die behauptet, den "Code geknackt" zu haben, oder einen Manager mit einem meteoric rise. Aber wie jeder erfahrene Profi weiß, zeigt sich wahres Talent über die Zeit, nicht in einem einzigen Marktzyklus oder einer Glückssträhne. Die dreijährige Erfolgsbilanz steht aus gutem Grund als Mindestschwelle. Es geht nicht um willkürliche Zeitrahmen; es geht darum zu beobachten, wie eine Strategie und ihr Manager unter verschiedenen Marktbedingungen, Volatilität-Regimen und, ja, unvermeidlichen Rückschlägen abschneiden.
Ein dreijähriges Fenster ermöglicht eine sinnvolle Überprüfung der Erfolgsbilanz und operative Due Diligence (ODD). Es ist lang genug, um das Rauschen kurzfristigen Glücks herauszufiltern und die Auswirkungen von Risikomanagemententscheidungen, Marktsentiment-Verschiebungen und sogar gelegentlichen Drawdowns zu erfassen. Dieser Zeitraum bietet den Anlegern auch genügend Daten, um die Leistung zu Stresstests zu unterziehen, Risikomessgrößen wie Volatilität und Sharpe-Ratios zu analysieren und die Konsistenz der Alpha-Generierung zu bewerten.
Konsistenz: Das Fundament des Vertrauens im Asset Management
Konstanz geht nicht nur um Renditen. Es geht darum, wie ein Manager auftritt; Quartal für Quartal, Jahr für Jahr. Es spiegelt sich in ihrem Engagement für Transparenz, ihrem Ansatz zum Risikomanagement und ihrer Fähigkeit wider, in guten wie in schlechten Zeiten klar zu kommunizieren. Im Kern ist Konsistenz das Fundament von Vertrauen, und Vertrauen ist die Währung des institutionellen Vermögensmanagements.
Allocatoren suchen nicht nur nach Überrendite; sie suchen nach Zuverlässigkeit. Sie wollen wissen, dass der Prozess eines Managers robust ist, dass die operationale Infrastruktur solide ist und dass Compliance-Rahmenbedingungen vorhanden sind. Aus diesem Grund geht die Überprüfung von Fondsmanagern über Zahlen hinaus. Sie umfasst tiefgehende Analysen von Berichtspaketen, Faktenblättern und Investitionsmemoranden sowie laufendes Monitoring und den Aufbau von Beziehungen.
Überprüfung der Erfolgsbilanz: Fähigkeiten von Glück trennen
An der Schnittstelle von Kapital und Talent sind Beziehungen wichtig. Die Drei-Jahres-Regel geht nicht nur über statistische Signifikanz hinaus; es geht um Alignment. Es geht darum, zu sehen, wie ein Manager auf Widrigkeiten reagiert, sich an veränderte Marktdynamiken anpasst und seinen Vorsprung bewahrt, ohne die Integrität zu opfern. Hier kommt die stille Kraft des richtigen Handelns ins Spiel: erscheinen, die Arbeit machen und im Laufe der Zeit Vertrauen aufbauen.
Unser Ansatz zur Strategiequelle für Allocatoren basiert auf diesen Prinzipien. Wir kuratieren, verifizieren und stimmen ab. Nicht nur, um Leistungen zu erbringen, sondern um langfristige Partnerschaften zu fördern, die über Transaktionen hinausgehen. Wir glauben an Ergebnisse, die haltbar sind, und das bedeutet, Beziehungen über kurzfristige Kennzahlen zu stellen.
Die Rolle der Überprüfung des Track Records und der Due Diligence
In einer Landschaft, die mit alternativen Anlagestrategien, Hedgefonds-Zugängen und privaten Kapitallösungen überfüllt ist, ist die rigorose Überprüfung der Erfolgsgeschichte nicht verhandelbar. Die institutionelle Due Diligence ist nicht nur eine regulatorische Anforderung; sie ist ein Schutzmechanismus für Kapitalallokationslösungen, die der Prüfung durch Family Offices, institutionelle Anleger und Compliance-Teams standhalten müssen.
Unser Prozess umfasst:
Umfassende Überprüfung der Auswahl der Handelsstrategien und der Infrastruktur zur Ausführung
Überprüfung der Leistungsdaten und operativer Kontrollen
Laufende Überwachung der Risikomanagementpraktiken, einschließlich Stresstests und Szenarioanalysen
Transparente Berichterstattung und regelmäßige Updates für alle Interessengruppen
Dieses Maß an Sorgfalt stellt sicher, dass jeder Strategieanbieter in unserem Netzwerk die höchsten Standards erfüllt; nicht nur für heute, sondern auch für die Zukunft.
Das menschliche Element: Beziehungen aufbauen, die halten
Die Drei-Jahres-Regel verkörpert ein Engagement für eine langfristige Ausrichtung von Investitionen, bei der die Kapitalallokation nicht darauf abzielt, Trends zu verfolgen, sondern Portfolios aufzubauen, die in verschiedenen Zyklen gedeihen können. So befähigen wir Zuteiler mit alpha-generierenden Strategien, fortgeschrittener Risikodiversifizierung und dem Vertrauen, in einem sich ständig ändernden Markt voranzukommen.
Für einen tieferen Einblick, wie wir das Management-Selection und die Risikodiversifizierung angehen, sehen Sie sich unsere aktuellen Artikel über [warum Beziehungen den Erfolg bei der Strategieallokation antreiben]4 und [wie moderne Diversifikation Zuteiler befähigt] an.
Fazit: Zeit als der ultimative Test für Anlagestrategien
Am Ende ist die Dreijahresregel eine Erinnerung daran, dass in der Investition, wie im Leben, die Zeit alles offenbart. Sie trennt Glück von Können, Hype von Substanz und flüchtige Gewinne von beständigem Wert. Indem wir auf eine nachweisliche Erfolgsgeschichte und unerschütterliche Konsistenz bestehen, schützen wir nicht nur Kapital; wir ehren das Vertrauen, das jede Partnerschaft möglich macht.
Kapital verdient Pflege. Beziehungen erfordern Vertrauen.
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